【每日线报】*ST中富违约预警三连发 偿债缺口达4.47亿元

　　5月21日晚间，*ST中富发布公告称，由于至今未能筹措到足够的偿债资金，其于5月28日到期的公司债“12中富01”，可能面临无法足额兑付的风险。此前的5月16日和19日，*ST中富已连续发布了两份偿债风险提示。

　　2012年，经证监会核准，*ST中富决定发行规模共计11.8亿元的公司债，分为两期发行，其中第一期发行规模为5.9亿元，票面利率为5.28%，募资用于偿还贷款和补充流动资金。2012年5月28日，该债券发行完成，简称“12中富01”，存续期限为三年，到期日为2015年5月28日。

　　然而，就在上述公司债完成发行的2012年，*ST中富开始出现较大亏损。其中，2012年亏损1.81亿元，2013年亏损11.1亿元；2014年公司虽然盈利4182万元，但扣除非经常性损益后，仍然亏损5622万元。由于2012年、2013年连续两年亏损，“12中富01”在2014年6月30日起正式暂停上市。

　　迄今为止，距离“12中富01”到期仅剩7天时间。而*ST中富公告显示，截至5月21日，公司累计向偿债专户存入资金仅1.74亿元，尚有4.47亿元的缺口。

　　从目前的情况来看，*ST中富偿债资金缺口，除了自身亏损之外，与银行限制贷款存在很大关系。

　　公开信息显示，*ST中富曾于2012年与7家银行签订银团贷款协议，将大部分资产抵押给银团以获取20亿元的流动资金贷款。截至2015年4月30日，抵押物估算价值已超过60亿元，而银团贷款余额约7.6亿元。

　　为此，*ST中富与银团沟通后，于5月15日向银团牵头银行发出5亿元的提款通知，并要求银团将限制其使用的资金及保证金约1.18亿元，解除限制并退回违规扣款的资金3317万元。

　　然而，由于*ST中富大股东变更，其提款要求已不符合贷款协议约定，上述要求已被银团拒绝。将受限制的资金解除限制，也遭到银行拒绝。导致资金迟迟未能到位。此外，该公司控股股东深圳市捷安德实业有限公司曾表示，将以其自身或其他形式对*ST中富进行财务资助，但至今也仍未收到资助资金。

　　为了应对危局，*ST中富已成立债偿债应急小组，根据目前流动资金、资产情况制订了具体还本付息筹措安排，并分项落实到人。所有资金计划争取于5月26日17:00前划入中国证券登记结算公司深圳分公司账户。

　　而经修改后的偿债资金来源，仍有赖于上述被银行限制使用的资金、大股东财务资助、应收账款等。*ST中富公告显示，其资金来源包括被银团限制使用的资金9059万元、中信银行扣款3317万元、应收货款回收资金1亿元、控股股东财务资助2亿元、其他途径融资2300万元。

　　上述筹措安排如能实现，加上该公司自有资金，已可够覆盖“12中富01”的本息。但在距离偿债到期日仅剩7天，且相关请求已被银行拒绝的情况下，上述资金安排能否落实，将存在极大疑问。*ST中富也表示，若由于种种原因，上述贷款或释放限制资金均无法落实，有可能影响其债券的按时足额偿付。

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